금융 시나리오 분석과 테스트
<금융기관의 위험관리>

John C. Hull 지음 / 강병진 외 번역 / 시그마프레스 펴냄 / 36,000원

‘위험관리’나 ‘금융기관론’ 분야 훌륭한 교재
2007년 미국의 서브프라임 위기로 촉발된 글로벌 금융위기 이후 세계 유수의 금융기관들이 파산하였다. 글로벌화된 체제에서 자본주의 시장 경제를 떠받치는 국제 금융 시장이 격변하고 있으며, 각국 금융규제 환경 또한 복잡해지고 엄격화되고 있다. 이와 맞물려 학계와 금융 시장에서 기존의 이론, 모형, 관행은 재평가되고 있다. 위기 상황과 시스템 위험을 제대로 이해하고 대처해야 하며, 신용 위험과 유동성 위험은 매우 중요해지고 있다. Hull 교수의 원저를 번역한 이 책은 이러한 국제 금융 시장 및 금융규제 환경의 최근 변화를 잘 반영하고 있어 ‘위험관리’나 ‘금융기관론’ 분야에 있어 훌륭한 교재가 될 수 있다. 아울러 복잡한 수학적 내용은 독자들이 이해하기 쉽도록 풀어 설명하였으며, 중요한 내용들에 대해서는 심도 있는 설명을 제공함으로써 독자들의 직관적인 이해를 돕고자 하였다. 따라서 이 책은 대학생 및 대학원생은 물론 금융기관 종사자 및 정책 담당자에게도 좋은 지침서가 될 것으로 예상된다.

제적자본 RAROC, 피해야 할 위험 관리 실수 등 소개
금융지침서답게 명망있는 전문가들이 저자로 참여했다. 저저로는 강병진 현재 숭실대학교 금융학부 교수, 김솔 한국외국어대학교 경영학부 교수, 반기범 현재 명지대학교 경제학과 교수, 윤선중 현재 동국대학교 경영대학 교수, 이상호 서강대학교 경영전문대학원 교수 등이다.  이 책은 금융교재답게 은행들, 보험회사와 연금, 뮤추얼 펀드와 헷지 펀드, 금융상품, 거래자들의 노출 위험 관리 방법, 이자율 위험, Value of Risk, 변동성 등을 소개했다.

또한 상관관계와 코퓰러, 규제, 신바젤 협약 그리고 솔벤시 Ⅱ, 시장 위험 VaR : 역사적 시뮬레이션 접근법, 시장 위험 VaR : 모형 구축 방법론, 채무 불이행 확률의 추정, 신용 위험 손실과 신용 VaR 등을 소개했다. 이외에도 자산유동화증권(ABS), 부채담보부증권(CDO) 그리고 2007년 미국 신용 위기, 시나리오 분석과 스트레스 테스트, 운영 위험, 유동성 위험, 모형 위험, 제적 자본과 RAROC, 피해야 할 위험 관리의 실수들 등을 소개했다.